Как работают инвестиции в IPO на платформе United Traders

Ксения Руденко,
Продюсер и режиссёр United Traders

Рассказываем о процессе инвестирования в IPO через нашу платформу и на конкретном примере показываем, как это работает.

Отбираем компанииКритерии отбора, сравнение с конкурентами, Price-to-Sales

В календаре IPO в среднем 150–200 размещений в год, но United Traders участвует не во всех. Мы оцениваем каждую компанию, которая подала заявку на размещение: смотрим на продукт, количество и темпы роста клиентов, размер рынка, рост выручки за последние годы и другие показатели.

Один из ключевых показателей, по которому можно оценить потенциал роста акций после IPO — это P/S, Price-to-Sales (отношение цены к выручке). Низкий показатель P/S говорит о том, что компания недооценена, и её акции имеют хороший потенциал. Также можно сравнить P/S компании с показателями конкурентов, которые уже торгуются на бирже. Так, если P/S компании равен ×10, а P/S компаний-конкурентов равен ×15 и ×20, то скорее всего, акции имеют хороший потенциал роста после IPO.

Размещаем инвестиционную идею на United TradersПодача заявки, минимальный порог входа

Те акции, которые прошли наш отбор, публикуются на платформе United Traders. Чтобы поучаствовать в инвестиции в IPO с United Traders, надо подать заявку в указанный срок. В последнее время от публикации инвестиционной идеи до окончания приема заявок проходит 1-3 дня. Подать заявку на инвестицию можно на любую сумму, начиная от стоимости одной акции.

Сообщаем об IPO инвесторам
United TradersEmail-рассылка и официальный Telegram-канал

Telegram chat

Сразу после того как новая инвестиция появилась на платформе United Traders, мы отправляем письма нашим инвесторам и публикуем информацию о предстоящем IPO в официальном Telegram-канале United Traders Investments. Обращайте внимание на уровень риска, потенциал доходности (на сделку и в годовых), ожидаемую аллокацию, а также дату, до которой принимаются заявки.

IPOСбор и распределение заявок, аллокация

За 1–2 дня до дня размещения мы заканчиваем прием заявок. После того, как вы подали заявку, она отобразится в вашем личном кабинете на United Traders. В последнее время количество и объем заявок на участие в IPO растет, а процент исполнения (аллокация) снижается. Чтобы зайти в инвестицию, мы рекомендуем подавать заявки на сумму от 1 000 $.

Так, если в очередном IPO аллокация на общую заявку от United Traders составила 10%, а вы подали заявку на 10 000 $, то в инвестицию заходит 1 000 $. 9 000 $ сразу возвращаются на счет, их можно использовать для следующих IPO.

Распределение акций среди инвесторов происходит в день IPO. Вы увидите количество акций и сумму, которая зашла в инвестицию, в личном кабинете.

Есть случаи, когда компания подала заявку на IPO, но в последний момент отменила размещение. Так происходит, если компанию выкупила другая компания или изменилась ситуация на рынке. Например, в феврале 2020, компания Procore подала форму S-1, но вскоре отменила размещение из-за изменений на рынке — компания посчитала время неподходящим для IPO.

После IPOЛокап-период и продажа акций

Акции будут «заморожены», пока длится локап-период (обычно в течение трех месяцев), то есть инвестор не может продать акции по правилам биржи. По окончании локап-периода акции продаются автоматически, и прибыль поступает на ваш счет. Вы сможете вывести эти деньги или реинвестировать их.

Досрочный выход

Несмотря на то, что продавать акции в течение локап-периода нельзя, наши трейдеры находят возможность зафиксировать прибыль инвесторов с помощью различных финансовых инструментов: форвардов, опционов, коротких позиций и пр. Для инвестора это означает, что он может закрыть инвестицию, покрыв стоимость этого финансового инструмента. Обычно можно выйти на 10–15% ниже рыночной цены.

Подать заявку на досрочный выход можно в личном кабинете, как только появилась такая возможность (обычно через месяц после IPO), и мы исполним её в течение одного рабочего дня.

Комиссии

За участие в инвестиции в компанию на стадии IPO мы берем комиссию:

Комиссия на вход — 3% от суммы, на которую куплены акции. Взимается в момент старта инвестиции

Комиссия на выход — 1,75% от суммы, на которую были
проданы акции. Взимается в момент закрытия инвестиции

Комиссия на прибыль — 20% от чистой прибыли.
Взимается при закрытии инвестиции, после уплаты остальных комиссий

Пример положительного и отрицательного результата

Публикация идеи и приём заявок

В апреле 2019 года компания Zoom подала заявку на размещение и появилась в календаре IPO. Мы оценили компанию и приняли решение, что участвуем в инвестиции — инвестиционная идея появилась на платформе United Traders.

Investment idea card on the platform

Фрагмент карточки инвестиционной идеи на платформе

Участвовать можно до: 19:00 17 апреля

Ожидание старта

После того как заявка на IPO оформлена, в портфеле пользователя появляется карточка заявки на инвестицию со статусом заявки и ожидаемой датой IPO.

Application card in the personal account

Карточка заявки в личном кабинете инвестора

Назначенная дата IPO: 18 апреля
Начало торгов: ≈11:30 по Нью-Йорку
Сумма заявки: 800$

Распределение акций между инвесторами

За несколько часов до начала торгов акции распределяются между инвесторами и только в этот момент становится известна аллокация и окончательная стоимость за одну акцию. Если аллокация меньше 100%, то остатки средств от заявок возвращаются инвесторам.

Letter example sent to investors by email

Пример письма, отправляемого инвесторам на эл .почту

United Traders отправляет письмо каждому инвестору с информацией о заявке.

Аллокация: ≈72%
Куплено акций: 16
Цена за шт.: 36 $

Более подробная информация по инвестиции доступна в карточке в личном кабинете пользователя.

Сумма инвестиций: 576 $
Комиссия на вход: 3% = 17,28 $
Списано со счёта: 593,28 $
Возвращено на счёт: 206,72 $

Начало торгов, изменение цены акции

Ждем окончания локап-периода (≈3 месяца). Изменение цены акции отображается в личном кабинете. Через месяц после IPO появляется возможность выйти досрочно, но цена акции растет, поэтому ждем планового завершения инвестиции.

Investment card in the personal account of the United Traders investor

Карточка инвестиции в личном кабинете инвестора United Traders

Автоматическое завершение инвестиции

Деньги с учётом прибыли и комиссий возвращаются на счёт.

Окончание локап-периода: 22 июля 2019 года
Общая стоимость акций: 1 505,92 $
Комиссия на выход: 1,75% = 26,92 $
Комиссия на прибыль: 20% = 177,26 $
Выводится на счет: 1 302,31 $
Прибыль: +123,1% = 709,03 $

Completed investment idea card in the personal account

Карточка завершенной инвестиционной идеи в личном кабинете инвестора

Публикация идеи и приём заявок

В мае 2020 компания SelectQuote появляется в календаре предстоящих IPO. Мы принимаем решение участвовать в IPO, размещаем инвестиционную идею на United Traders.

Investment idea card on the platform

Фрагмент карточки инвестиционной идеи на платформе

Участвовать можно до: 23:59 20 мая

Ожидание старта

После того как заявка на IPO оформлена, в портфеле пользователя появляется карточка заявки на инвестицию со статусом заявки и ожидаемой датой IPO.

Application card in the personal account

Карточка заявки в личном кабинете инвестора

Участвовать можно до: 23:59 20 мая
Назначенная дата IPO: 21 мая
Начало торгов: ≈10:30 по Нью-Йорку
Сумма заявки: 500 $

Распределение акций между инвесторами

За несколько часов до начала торгов акции распределяются между инвесторами и только в этот момент становится известна аллокация и окончательная стоимость за одну акцию. Если аллокация меньше 100%, то остатки средств от заявок возвращаются инвесторам.

Letter example sent to investors by email

Пример письма, отправляемого инвесторам на эл .почту

United Traders отправляет письмо каждому инвестору с информацией о заявке.

Аллокация: ≈32%
Сумма инвестиций: 160 $
Цена за шт.: 20 $

Более подробная информация по инвестиции доступна в карточке в личном кабинете пользователя.

Куплено акций: 8
Комиссия на вход: 3% = 4,80 $
Списано со счёта: 164,80 $
Возвращено на счёт: 335,20 $

Начало торгов, изменение цены акции

Ждем окончания локап-периода (≈3 месяца). В течение этого времени акции падают в цене. Через месяц после IPO появляется возможность выйти досрочно, но оставляем акции в надежде на то, что они ещё вырастут.

An example of a letter with a notification about the possibility of closing an investment ahead of schedule

Пример письма с оповещением о возможности закрытия инвестиции досрочно

Автоматическое завершение инвестиции

Деньги с учётом только комиссии на выход возвращаются на счёт.

Окончание локап-периода: 24 августа 2020 года
Общая стоимость акций: 160,64 $
Комиссия на выход: 1,75% = 2,81 $
Выводится на счет: 157,83 $
Убыток: −4,36% = −6,97 $

Completed investment idea card in the personal account

Карточка завершенной инвестиционной идеи в личном кабинете инвестора

В среднем за год на 8 прибыльных IPO, которые отбирает United Traders, приходится 2 убыточных. Результаты всех IPO на платформе United Traders c 2015 по 2020 годы можно посмотреть в специальном разделе.