Все инвестиционные идеи
$151 млн$193 млн

IPO Poshmark

Онлайн секонд-хенд
IPO
Средний риск

Доходы компании за 9М2019 - 9М2020

Инвестировать в IPO Poshmark

Инвестиционная идея завершена, заявки не принимаются

Посмотреть другие идеи
Об инвестиционной идее IPO Poshmark
О компании

Poshmark — платформа и социальная сеть для перепродажи одежды и аксессуаров. Компания была основана в 2011 году в Калифорнии, США. Взаимодействие между пользователями в Poshmark строится по принципу социальной сети. 87% товаров приобретаются после взаимодействий (лайков, комментариев и предложений). Новостная лента Poshmark позволяет просматривать общие публикации тем, кто разделяет схожий стиль в одежде.

На платформе Poshmark выставлено на продажу более 200 млн вторичных и новых товаров от почти 10 тысяч брендов. Социальная сеть объединяет 31,7 млн активных пользователей, 6,2 млн покупателей и 4,5 млн продавцов.

Перспективы компании

Три ключевых тенденции определяют будущее розничной торговли: переход в онлайн, переход к социальным сетям и популярность секонд-хендов. Многие из этих тенденций развиваются благодаря молодому поколению, которое с возрастом продолжает увеличивать свою покупательную способность.

Перепродажа вещей продолжает расти, поскольку потребители стремятся сократить общее потребление и поддерживают более устойчивую экономику. Примерно 16% людей из поколения Z позитивно относятся в подержанным вещам (для сравнения в поколении бэби-бумеров таких 10%).

По данным Statista, глобальный онлайн-рынок одежды и обуви оценивается в $422 млрд в 2019 году и, как ожидается, вырастет на 11% в год до $636 млрд к 2023 году. Потребители также переходят к более интересным и персонализированным покупкам, это способствует быстрому росту таких социальных платформ, как Poshmark.

Риски

Poshmark сталкивается с острой конкуренцией со стороны похожих сервисов (Pinterest, The Real Real, Amazon, eBay, Etsy, Facebook, Mercari, Shopify, T.J.Maxx, Walmart). Если Poshmark не сможет эффективно конкурировать, это негативно скажется на доходах компании.

Прошлые результаты Poshmark могут не указывать на будущие операционные показатели. Компания только недавно стала прибыльной. Возможно, она не сможет поддерживать прибыльность, и темпы роста выручки могут снизиться.

Активность сообщества и надежность работы платформы важны для успеха Poshmark. Если компания не сможет их поддерживать, способность привлекать, вовлекать и удерживать пользователей пострадает.

Финансы и оценка

В ходе IPO Poshmark планирует привлечь $250 млн и продать 6,6 млн акций по цене $35–39. Рыночная капитализация на IPO — около $2,9 млрд. За последние 12 месяцев доходы компании составили $248 млн. Валовая рентабельность на высоком уровне в 83%. Рост выручки за первые 9 месяцев 2020 составил 28% год к году. За последние 9 месяцев Poshmark показала чистую прибыль и положительные денежные потоки от операционной деятельности.

Компания оценила себя на уровне похожих публичных компаний из сектора электронной коммерции в США. Показатель P/S на IPO составит 11,7х, в то время как средний показатель по индустрии около 10х. У Poshmark высокая валовая маржа и есть прибыль, при этом компания растет незначительными темпами. Ожидаемая доходность инвестиции — средняя, до 40%.

Как работают инвестиции IPO
1. Сбор средств

За 2-3 недели до старта компания публикует информацию об открытии торгов: финансовую отчетность за 3 года, описание бизнеса компании, планы на будущее, а так же риски, которые руководство видит в собственном бизнесе. Мы анализируем такие предложения и публикуем лучшие. Инвесторы подают заявки на вклады. До даты окончания приема заявок вы можете изменить заявку или отменить ее.

Публикация
11 Янв
Мин. сумма
50 $
2. Покупка акций

Мы подаем одну большую заявку на покупку акций по предварительной подписке со сниженной ценой для крупных инвесторов. Заявку могут отклонить частично или полностью. За последние три года наши заявки отклоняли всего три раза. На следующий день или через день мы узнаем, по какой цене и на какую долю исполнена заявка, и публикуем это на странице «Мои инвестиции».

Принимаем
заявки до
12 Янв
3. Начало торгов

Цена акций растет с первого дня из-за спроса инвесторов, лишенных возможности купить акции до начала торгов. Большая часть акций, которые мы рекомендовали покупать за последние три года, начинали торговаться на бирже на десятки процентов выше, чем цена, по которой клиенты купили акции. Наступает Lock Up — период, когда запрещено продавать акции, купленные по подписке. Как правило длится 3 месяца.

Начало торгов
14 Янв
Прогноз прибыли
Средний (до 40%)
4. Получение прибыли

После истечения периода Lock Up инвестиция автоматически закрывается и инвестор получает на счет прибыль за вычетом комиссий UT. Посмотреть результаты своих прошлых инвестиций всегда можно в архиве инвестиций.

Завершение
19 Апр
Досрочное закрытие инвестиций

Несмотря на то, что продавать акции в течение Lock Up периода нельзя, наши трейдеры находят возможность зафиксировать прибыль инвесторов, с помощью различных финансовых инструментов: форвардов, опционов, коротких позиций и др.

Для инвестора это означает, что он может закрыть инвестицию, заплатив часть ее стоимости, обычно порядка 10%, что обусловлено высокой стоимостью инструментов для фиксации. Для этого необходимо нажать соответствующую кнопку в Кабинете Инвестора, когда она стала активной.

Процесс закрытия происходит аналогично началу инвестирования. Вы подаете заявку, мы ее исполняем в течение 1-го рабочего дня и ваша инвестиция закрывается по текущей цене на бирже.

Комиссии

На вход

3% от суммы покупки акций. Взимается в момент подтверждения заявки на инвестицию.

На выход

1.75% от суммы продажи ваших акций после проведения торгов. Взимается в момент закрытия инвестиции.

На прибыль

20% от прибыли. Взимается только при положительной прибыли в момент закрытия инвестиции.

На досрочный выход

Обычно 10%, зависит от ситуации на бирже. Рассчитывается индивидуально для каждой инвестиции.

Преимущества инвестиций c United Traders

Надежность

Наши риск-менеджеры оказывают поддержку на протяжении всей сделки.

В плюсе с первого дня

Уже в первый день торгов на бирже цена значительно выше той, по которой получают акции инвесторы, которые купили их с нами по предварительной подписке. Разница цен возникает из-за неудовлетворенного спроса инвесторов, лишенных возможности купить акции до открытия торгов.

Низкий порог входа

Для покупки акций по предварительной подписке необходимы суммы в миллионы долларов. Мы собрали пул трейдеров и инвесторов, позволяющий всем желающим принимать участие в таких сделках от 50 $.

Инвестировать в IPO Poshmark

Инвестиционная идея завершена, заявки не принимаются

Посмотреть другие идеи