Все инвестиционные идеи
$40 млн$70 млн

FiscalNote

Платформа юридической аналитики
Pre-IPO
Средний риск

Предполагаемая выручка в 2019-2020

Инвестировать в FiscalNote

Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите, чтобы инвестировать в FiscalNote

Об инвестиционной идее
О компании

Аналитическая платформа FiscalNote позволяет прогнозировать действия правительства и будущее законопроектов, отслеживать информацию об избирательных кампаниях, быстро собирать и структурировать нормативные документы из тысяч агентств. Компания была основана в 2013 году в Вашингтоне, имеет офисы в Южной Корее, Бельгии и Индии.

У FiscalNote больше 4000 клиентов из сферы финансов, транспорта, энергетики, общественного сектора и других отраслей по всему миру. Среди них: AstraZeneca, Lyft, Coinbase, New Balance, Salesforce и другие известные бренды. Основной источник дохода компании — подписка на различные сервисы платформы.

Перспективы компании

В марте 2020 года, в разгар кризиса COVID-19, города и штаты начали быстро закрывать предприятия и вводить ограничения. Тогда же использование продуктов FiscalNote для защиты интересов пользователей увеличилось на 1894%. Средняя стоимость контрактов с корпоративными клиентами выросла на 18%. Доля корпоративных клиентов, заключающих многолетние сделки, увеличилась с 48% до 65%.

В 2018 году мировой рынок искусственного интеллекта в сфере юридических технологий был оценен в $3,3 млрд. Ожидается, что в течение следующих пяти лет он будет расти в среднем на 37,7% ежегодно — благодаря переходу от традиционной юридической практики к цифровой.

Еще одним источником роста для FiscalNote стал Европейский Союз. Политики стремятся превратить ЕС в глобальную систему регулирования с постоянно растущим списком правил и директив. Также компания быстро расширяется в Азии, открыла офисы в Индии и Южной Корее. Недавно FiscalNote представила новую услугу: платформа будет прогнозировать успех или провал конкретных законодательных предложений.

Риски

Рынок платформы FiscalNote может быть переоценен. Индустрия юридических технологий сравнительно молода — есть вероятность, что аналитики и венчурные капиталисты переоценивают потенциал ее роста.

FiscalNote не раскрывает свои финансовые показатели. Неизвестно, прибыльна ли компания на текущий момент, и есть ли у нее тенденции к прибыльности.

Существует вероятность, что после окончания локап-периода (6 месяцев после IPO) нам может потребоваться существенное время для перевода акций FiscalNote на наш брокерский счет. В среднем этот процесс занимает 2 недели, но возможны задержки. Это связано с юридическими процедурами, продолжительность которых трудно прогнозировать.

Финансы и оценка

FiscalNote привлекла $210 млн от 51 венчурного инвестора, включая фонды и частных лиц. Среди них: New Enterprise Ventures (инвестировали в Uber, MongoDB, Cloudflare, Snap), Plug and Play (инвестировали в PayPal, Google, DropBox), Джерри Янг (сооснователь Yahoo), Карлос Гутьеррес (бывший министр торговли США), Кэтрин Веймут (бывший генеральный директор Washington Post), Рон Гула (основатель Tenable), Том Монахан (бывший генеральный директор CEB, купленной Gartner за $2,6 млрд), Дэниел Надлер (основатель Kensho, купленной S&P Global за $550 млн) и другие.

На последнем инвестиционном раунде в декабре 2020 FiscalNote привлекла $160 млн. Стоимость компании на внебиржевом рынке составляет $900 млн или $14,4 за акцию. За свою историю FiscalNote поглотила 6 стартапов — это создает ей дополнительные точки роста в будущем. В январе 2021 компания купила стартап FactSquared, который транскрибирует тексты с помощью ИИ. В феврале 2021 FiscalNote поглотила британскую компанию Oxford Analytica, которая предоставляет услугу геополитической разведки и консультирует клиентов по всему миру.

Прогнозируемая стоимость компании на публичном рынке при сохранении текущей траектории роста составит $3–4 млрд. Ожидаемый срок выхода на биржу — 2022 год. Также есть вероятность, что FiscalNote будет куплена крупной аналитической компанией, например Bloomberg или Thomson Reuters. Учитывая быстрый рост рынка и финансовые показатели FiscalNote, полученные из открытых источников, ожидаемая доходность инвестиции высокая, более 150%.

Как работают венчурные инвестиции
1. Поиск компании

Аналитики компании United Traders ведут постоянный поиск предложений на внебиржевом рынке, анализируя финансовую отчетность, описание бизнеса компании, планы на будущее, возможность поглощения компании или многократного роста капитализации, а так же риски, которые могут препятствовать развитию бизнеса. Лучшие предложения мы предлагаем нашим инвесторам.

Публикация
30 Мар
Мин. сумма
От 1 акции
2. Покупка акций

В рамках услуги по приобретению акций на внебиржевом рынке, United Traders приобретает для своих трейдеров и инвесторов паи фондов, владеющих акциями частных компаний. Такие фонды инвестируют в частные компании на ранних стадиях или приобретают акции у сотрудников компаний.

Количество акций
Ограничено
3. Начало торгов

После процедуры IPO акции попадают в распоряжение UT. Их можно продать, после истечения оговоренного Lock-up периода в 6 месяцев. Или захеджировать в течение этого срока. До выхода компании на IPO United Traders ищет возможность выхода на внебиржевом рынке. При появлении оптимального предложения акции продаются

Начало торгов
Ожидается
Прогноз прибыли
+150%
4. Получение прибыли

После истечения периода Lock Up инвестиция автоматически закрывается и инвестор получает на счет прибыль за вычетом комиссий UT. Для инвесторов, сумма инвестиций которых превышает 100 000 $ предоставляется возможность индивидуального поиска контрагента на внебиржевом рынке и получение прибыли до выхода компании на IPO. Для этого необходимо нажать на кнопку выход и согласиться с предложенными условиями. Срок поиска контрагента зависит от ситуации на вторичном рынке и может занять продолжительное время.

Завершение
̴ 2022
Досрочное закрытие инвестиций после процедуры IPO

Несмотря на то, что продавать акции в течение Lock Up периода нельзя, наши трейдеры находят возможность зафиксировать прибыль инвесторов, с помощью различных финансовых инструментов: форвардов, опционов, коротких позиций и др.

Для инвестора это означает, что он может закрыть инвестицию, заплатив часть ее стоимости, обычно порядка 15%, что обусловлено высокой стоимостью инструментов для фиксации.

Процесс закрытия происходит аналогично началу инвестирования. Вы подаете заявку, мы ее исполняем в течение 1-го рабочего дня и ваша инвестиция закрывается по текущей цене на бирже.

Комиссии

На вход

3,5% от суммы покупки акций. Взимается в момент подтверждения заявки на инвестицию.

На выход

0,5% от суммы продажи ваших акций после проведения торгов. Взимается в момент закрытия инвестиции.

На прибыль

20% от прибыли. Взимается только при положительной прибыли в момент закрытия инвестиции.

На досрочный выход

Обычно 15%, зависит от ситуации на бирже. Рассчитывается индивидуально для каждой инвестиции.

Преимущества инвестиций c United Traders

Надежность

Наши риск-менеджеры оказывают поддержку на протяжении всей сделки.

Высокий показатель доходности

Венчурные инвестиции отличаются высокой степенью риска, по причине инвестирования в новые или растущие компании, в ожидании многократного роста капитализации. Мы отбираем компании, которые уже имеют устойчивые финансовые показатели и планируют в ближайшем будущем выходить на IPO. Такой подход позволяет ограничить сверхриски, связанные с банкротством новых компаний и значительно увеличить прибыль в сравнении с инвесторами, покупающими акции по подписке.

Низкий порог входа

Для покупки акций на внебиржевом рынке необходимы суммы в миллионы долларов. Мы сделали возможным инвестировать и получать прибыль за счёт разницы цены покупки и продажи от 100 долларов, как и с фьючерсными контрактами, но при этом не становится владельцем самого актива.

Риски

United Traders имеет опыт минимизации рисков, но будущему инвестору необходимо знать обо всех их видах:

  • Низкая ликвидность — существует высокая вероятность, что при досрочном выходе процесс продажи акций займет более 1 месяца.
  • Асимметричность информации. Менеджменту и текущим инвесторам доступно больше внутренней информации о компании, чем другим участникам рынка.
  • Временная неопределенность. Нет данных о предполагаемой дате следующего раунда или о возможном IPO/M&A.
  • Разводнение акционерного капитала. Выпуск компанией дополнительных акций может снизить стоимость акций существующих инвесторов.

Инвестировать в FiscalNote

Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите, чтобы инвестировать в FiscalNote